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财政报表剖析
1、活动比率＝活动财物÷活动负债
2、速动比率＝速动财物÷活动负债
在商品约当产值＝在商品数量×竣工程度 产制品本钱＝单位本钱×产制品产值
思考时刻价值的税前本钱（K）：（P－本金）税后本钱（K1）：（K1）＝K×（1－T）
43、永续年金现值：
变化制造费用消耗区别＝实践工时×（实践分配率－规范分配率）
榜首种方法：股利添加模型：
制造费用分配率＝制造费用总额÷各商品有用（定额、机器）工时之和
82、（p－单价 V－单位变化本钱 F－总固定本钱 S－出售额 VC－总变化本钱 Q－出售量 N－通常股数）运营杠杆：公式一：公式二： 财政杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率）
98、根本方程式：
39、出资收回额：或 A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）
并购后每股收益＝并购后净收益/并购后股本总数
灰心＝单价×销量－单位变化本钱×销量－固定本钱或
某商品应分配的直接费用=直接费用分配率×某商品的分配规范
48、总报酬率＝股利收益率＋本钱利得收益率或
75、银行告贷本钱：
13、出售毛利率＝[（出售收入－出售本钱）÷出售收入]×100%
32、新增出售额＝出售添加率×基期出售额
95、（按定额本钱核算）
72、实践利率（短期告贷）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实践可用告贷额
＝出售净利率×总财物周转率×收益留存率×期初权益期末总财物乘数
总规范差＝Q×危险组合的规范差
总杠杆：DTL＝DOL×DFL 或
36、通常年金终值：或
64、现金回来线 H＝3R－2L（上限＝3×现金回来线－2×下限）
优先股本钱＝年股息率/（1－筹资费率）
18、每股收益＝净灰心÷年底通常股份总数＝（净灰心－优先股利）÷（年底股份总数－年底优先股数）
单位边沿奉献＝单价－单位变化本钱
＝固定制造费用实践数－固定制造费用规范分配率×出产能量
财政猜测与方案
86、运营性现金流量＝运营收入－运营本钱费用（付现性质）－所得税＝息税前灰心＋折旧－所得税
三要素剖析法：
70、再订购点（R）＝交货时刻（L）×均匀日需求量（d）＋稳妥储藏（B）R＝L×d＋B（Ku－单位缺货本钱；S－一次订购缺货量；N－年订购次数；Kc－单位存货本钱）
资金安全率＋财物负债率＝财物变现率
自在现金流量（CFt）＝税后灰心－新增出售额×（固定本钱添加率＋营运本钱添加率）
S＝（EBIT－I）（1－T）/Ks Ks—权益本钱本钱（按本钱财物模型核算） Kb—税前债款本钱
现金股利保证倍数＝每股运营现金净流入÷每股现金股利
46、债券到期收益率＝或
安全边沿率＝安全边沿÷正常出售额（或实践订购额）×100%
93、通用公式：直接费用分配率=待分配的直接费用÷分配规范算计
＝边沿奉献－固定本钱＝出售收入×边沿奉献率－固定本钱＝安全边沿×边沿奉献率
31、出售添加率＝新增额÷基期额或＝（方案额÷基期额）－1
12、出售净利率＝（净灰心÷出售收入）×100%
股利保证倍数＝股利付出率的倒数
104、变化本钱区别剖析的通用形式
60、调整现金流量法：（α－必定当量）
如：销量灵敏系数＝灰心变化百分比÷销量变化百分比销量灵敏系数，也抱怨运营杠杆系数）
应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（均匀应收账款×360）÷出售收入净额
每股收益无差别点：或：每股自在收益无差别点：
或＝（原值＋运转本钱现值之和－残值现值）/年金现值系数（思考时刻价值）
102、安全边沿＝正常出售额－盈亏临界点出售额
（V－股市价值 P－市价 g－添加率 D－股利 R－预期报酬率 Rs－必要报酬率t－第几年股利）
11、已获利息倍数＝息税前灰心÷利息费用
在商品应分配的资料（薪酬）本钱＝在商品定额资料（薪酬）本钱×资料（薪酬）分配率
80、加权均匀资金本钱：（Kw为加权均匀资金本钱；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的本钱 ）
99、边沿奉献方程式：
67、扣头本钱添加＝（新出售水平×新扣头率－旧出售水平×旧扣头率）×享用扣头的顾客份额
16、权益乘数＝财物总额÷所有者权益总额＝1÷（1－财物负债率）＝1＋产权比率
92、资金安全率＝财物变现率－财物负债率＝（财物变现值－负债额）/财物账面总额
73、可变换债券变换份额＝债券面值÷变换惨白
58、固定均匀年本钱＝（原值＋运转本钱－残值）/运用年限（不思考时刻价值）
79、筹资突破点＝可用某一特定本钱筹措到的资金额÷该种资金在本钱构造中所占的比重
月末在商品本钱＝在商品数量×在商品定额单位本钱
69、经济订购量
52、总希望报酬率＝Q×危险组合希望报酬率＋（1－Q）×无危险利率
71、稳妥储藏总本钱＝缺货本钱＋稳妥储藏本钱＝单位缺货本钱×缺货量×年订购次数＋稳妥储藏×单位存货本钱
59、运营现金流量＝运营收入－付现本钱－所得税（依据界说）＝税后净灰心＋折旧（依据年底运营效果）＝（收入－付现本钱）×（1－所得税率）＋折旧×税率（依据所得税对收入和折旧的影响）
3、运营周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
26、现金到期债款比＝运营现金净流入÷本期到期的债款（指本期到期的长期债款与本期敷衍收据）
14、财物净利率＝（净灰心÷均匀财物总额）×100%
108、边沿奉献＝出售收入－变化本钱总额 可控边沿奉献＝边沿奉献－可控固定本钱
固定制造费用能量区别＝预管用－规范本钱＝（出产能量－实践产值规范工时）×规范分配率
竣工商品应分配的资料（薪酬）本钱＝竣工商品定额资料（薪酬）本钱×资料（薪酬）分配率
出资者请求的收益率＝无危险报酬率＋β×（商场均匀报酬率－无危险报酬率）（β—贝他系数）
现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值
97、本钱—数量—灰心剖析
22、市净率＝每股市价÷每股净财物
61、危险调整折现率法：
现金债款总额比＝运营现金净流入÷债款总额（核算公司最大的负债才能）
其间：出售收入为扣减扣头与折让后的净额；应收账款是未扣减坏账预备的金额
17、均匀发行在外通常股股数＝∑（发行在外的通常股数×发行在外的月份数）÷12
78、通常股本钱：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年添加率）
方针公司的价值＝评价收益方针×规范市盈率（收益法的市盈率模型）
重整与清算
89、并购价值＝方针公司净财物账面价值×（1＋调整系数）×拟收买的股份份额
固定制造费用功率区别＝（实践工时－实践产值规范工时）×规范分配率
成绩评价
40、即付年金的终值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]
股利分配
57、出资人请求的收益率（本钱本钱）＝债款比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益本钱
资料惨白区别＝实践数量×（实践惨白－规范惨白）
均匀余额＝日出售额×均匀收现期占用资金＝均匀余额×变化本钱率
109、出资报酬率＝部分边沿奉献÷该部分所具有的财物额
66、应收账款应计利息＝日出售额×均匀收现期×变化本钱率×本钱本钱
月末在商品本钱＝单位本钱×在商品约当产值
净现值＝股东现金流量/股东请求的收益率－股东出资
第二种方法：本钱财物定价模型：
15、净财物收益率＝净灰心÷均匀净财物（或年底净财物）×100%
62、净现值＝实体现金流量/实体加权均匀本钱－初始出资
106、变化制造费用区别＝变化制造费用消耗区别＋变化制造费用功率区别
90、并购公司每股收益（市价）＝并购后每股收益（市价）×股市：）率
① COV为协方差，其它同上
20、每股股利＝股利总额÷年底通常股股份总数
固定制造费用搁置能量区别＝固定制造费用核算－实践工时×固定制造费用规范分配率
76、债券本钱：
管帐收益率＝（年均净收益÷初始出资额）×100%
辅佐出产单位本钱＝辅佐费用总额÷对外供给的商品或劳务总量
资料分配率＝资料实践总消耗量（或实践本钱）÷各种商品资料定额销量（或定额本钱）之和
105、直接人工本钱区别＝薪酬率区别＋人工功率区别
24、留存盈余比率＝（净灰心－悉数股利）÷净灰心×100%
部分税前灰心＝部分边沿奉献－办理费用
91、并购收益＝并购后公司价值－并购前各公司价值之和 S＝Vab－（Va＋Vb）
本钱收益率＝息税前灰心/（长期负债＋股东权益）
96、（定额份额法）
42、递延年金现值：榜首种方法：第二种方法：
5、应收账款周转率（次）＝出售收入÷均匀应收账款
47、股市通常形式：零生长股市：固定生长：
50、方差：规范差：变异系数＝规范差÷希望值
加权均匀本钱本钱 或＝Σ（单个本钱本钱×单个本钱占悉数本钱的比重）
并购与操控
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，通常股筹资有利。
－j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q－某种证券的规范差
65、收益添加＝销量添加×单位边沿奉献
人工功率区别＝（实践工时－规范工时）×规范薪酬率
并购完本钱钱＝并购价＋并购费用＝Pb＋F
53、本钱财物定价模型：
各获益车间、商品、部分应分配的费用＝辅佐出产的单位本钱×耗用量
21、股市获利率＝通常股每股股利÷通常股每股市价
（K1－银行告贷本钱；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－告贷利率；F1－筹资费率）
19、市盈率（倍数）＝通常股每市价÷每股收益
23、股利付出率＝（每股股利÷每股净收益）×100%
7、总财物周转率＝出售收入÷均匀财物总额
25、每股净财物＝年底股东权益（扣减优先股）÷年底通常股数（也称每股账面价值或每股权益）
51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在悉数金额中的比重）即：
37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）
本钱本钱和本钱构造 通用形式：本钱本钱＝资金占用费/筹资金额×（1－筹措费率）
49、希望值：
9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债款股权比率）
56、非贴现方针：收回期不等或分几年投入＝n＋n年未收回额/n＋1年现金流出量
资料数量区别＝（实践数量－规范数量）×规范惨白
并购溢价＝并购价－方针公司价值 P＝Pb－Vb
变化制造费用功率区别＝（实践工时－规范工时）×规范分配率
55、贴现方针：净现值＝现金流入现值－现金流出现值
灰心=出售收入×边沿奉献率－固定本钱
或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）
产制品单位本钱＝产制品总本钱÷产制品产值
81、筹资突破点＝可用某一特定本钱筹措到的某种资金额/该种资金所占比重
10、有形净值债款率＝[负债总额÷（股东权益－无形财物净值）] ×100%
105、直接资料本钱区别＝资料惨白区别＋资料数量区别
公司自在现金流量＝息税前灰心＋折旧－所得税－本钱性开销－营运本钱净添加
固定制造费用消耗区别＝固定制造费用实践数－固定制造费用预管用
77、留存收益本钱：
45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值
现金活动负债比＝运营现金净流入÷活动负债
33、外部融资出售添加比＝财物出售百分比－负债出售百分比－出售净利率×[（1＋添加率）÷添加率]×（1－股利付出率）
保存速动比率＝（现金＋短期证券＋应收收据＋应收账款净额）÷活动负债
产制品总本钱＝（月初在商品本钱＋本月费用）－月末在商品本钱
27、出售现金比率＝运营现金净流入÷出售额
出售灰心率＝安全边沿率×边沿奉献率（灰心＝安全边沿×边沿奉献率）
84、商场总价值（V）＝股市价值（S）＋债券价值（B）假定 B＝债券面值，则：
费用规范本钱＝直接人工规范工时×规范分配率
（K－每次订购本钱D－总需量 Kc－单位贮存本钱 N－订购次数U－单价 p－日送货量 d－日耗用量）
获得本钱＝订购本钱＋置办本钱贮存本钱＝固定本钱＋单位变化本钱×每次进货量/2
103、灵敏系数＝方针值（灰心）变化百分比÷参量值变化百分比
区别＝价差＋量差 价差＝实践用量×（实践惨白－规范惨白）
38、通常年金现值：或 P＝A（P/A，i，n）
单位本钱＝（月初在商品本钱＋本月出产费用）÷（产制品产值＋月末在商品约当产值）
现金营运指数＝运营现金净流量÷运营所得现金（运营所得现金＝运营活动净收益＋非付现费用）
存货总本钱＝获得本钱＋贮存本钱＋缺货本钱 TC＝TCa＋TCc＋TCs
（Kb－债券本钱；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行惨白）；Fb－筹资费率）
74、发放股市股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股市股利发放率）
或＝Σ（各商品边沿奉献率×各商品占总出售额的比重）
项目请求的收益率＝无危险报酬率＋项目的β×（商场均匀报酬率－无危险报酬率）
财政评价
本钱操控
34、可继续添加率＝股东权益添加率＝股东权益本期添加额÷期初股东权益
灰心=销量×单位边沿奉献－固定本钱
运营安全率＝安全边沿率＝（现有或估计出售额－保本额）/现有或估计出售额
判别函数值
人工分配率＝出产工人薪酬总额÷各商品有用工时之和
29、净收益营运指数＝运营净收益÷净收益＝（净收益－非运营收益）÷净收益
固定制造费用规范分配率＝预管用÷产能规范工时
X1－（营运资金/财物总额）×100；X2－（留存收益/财物总额）×100；X3－（息税前灰心。财物总额）×100；X4－（通常股和优先股商场价值总额/负债账面价值总额）×100；X5－出售收入/财物总额
本钱核算
薪酬率区别＝实践工时×（实践薪酬率－规范薪酬率）
证券组合的规范差：
活动资金办理
长期债款与营运资金比率＝长期负债÷（活动财物－活动负债）
4、存货周转率（次数）＝出售本钱÷均匀存货其间：均匀存货＝（存货年头数＋存货年底数）÷2
107、固定制造费用本钱
固定制造费用消耗区别＝固定制造费用实践数－固定制造费用预管用
44、名义利率与实践利率的换算：
30、外部融资额＝（财物出售百分比－负债出售百分比）×新增出售额－出售净利率×方案出售额×（1－股利付出率）
即：TC（S、B）＝Ku×S×N＋B×Kc
筹资办理
制造费用规范分配率＝制造费用核算总额/直接人工规范总工时
纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和付出）
或＝出售净利率×财物周转率×权益乘数
或＝方针每股净财物×（1＋调整系数）×拟收买的股份数量
83、（EPS－每股收益； SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS－每股自在收益）
68、订购本钱＝订购固定本钱＋年需要量/每次进货量×订购变化本钱
二要素剖析法：
100、加权均匀边沿奉献率＝各商品边沿奉献之和/各商品出售收入之和×100%
悉数财物现金收回率＝运营现金净流入÷悉数财物×100%
③直接核算法
＝并购后净收益/（并购公司股数＋方针公司股数×股市：）率）
41、即付年金的现值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]
8、财物负债率＝（负债总额÷财物总额）×100% （也称举债运营比率）
盈亏点工作率＋安全边沿率＝1
停息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）
持久债券
存货周转天数＝360/存货周转率＝（均匀存货×360）÷出售本钱
m－证券品种 Aj－某证券在出资总额中的份额；－j种与k种证券报酬率的协方差
剩下收益＝部分边沿奉献－部分财物×资金本钱率＝部分财物×（出资报酬率－资金本钱率）
每股股市内涵价值＝每股股利现值＋股市出售预期惨白现值（股息收益贴现形式）
28、现金满意出资比＝近5年运营活动现金净流入÷近5年本钱开销、存货添加、现金股利之和
部分边沿奉献＝收入－变化本钱－可控固定本钱－不可控固定本钱
63、β权益＝β财物×（1＋负债/权益）β财物＝β权益÷（1＋负债/权益）
内含报酬率：每年流量持平时用“年金法”，不等时用“逐渐测试法”
并购净收益＝并购收益－并购溢价－并购费用 NS＝S－P－F
94、（约当产值法）
零添加模型：稳定添加模型：是指（K＋1）年的自在现金流量
思考时刻价值的税前本钱（K）：（P－面值）税后本钱（Kb）（Kb）＝K×（1－T）
88、q比率法：q＝股市市值/对应的财物重置本钱股市价值＝q×财物重置本钱（q—市净率）
87、（V－方针公司终值；WACC－加权均匀本钱本钱（方针公司贴现率）；FCFt－方针公司自在现金流量）
101、盈亏点临界点工作率＝盈亏临界点出售量÷正常出售量（或出售额）
总本钱最好订购次数经济订购量占用资金=最好订购周期连续进货的经济订购量总本钱
变化本钱率＋边沿奉献率＝1
85、方针公司价值＝评价收益方针×规范市盈率（市盈率模型法）
第三种方法：危险溢价法：（Kb－债款本钱；RPc －危险溢价）
35、复利终值复利现值
或 NS＝并购后公司价值－并购公司价值－并购价－并购费用 NS＝Vab－Va－ P－F
②直线回归法
每股运营现金净流量＝运营现金净流入÷通常股数
（P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n―时刻 r―名义利率 m－每年复利次数）
量差＝（实践用量－规范用量）×规范惨白
54、证券商场线：个股请求收益率
出资办理
边沿奉献＝出售收入－变化本钱＝单位边沿奉献×销量
＝（产能规范工时－实践工时）×规范分配率
6、活动财物周转率（次数）＝出售收入÷均匀活动财物
110、运营现金流量＝年现金收入－开销
现金收回率＝运营现金流量÷均匀总财物 剩下现金流量＝运营现金流入－部分财物×资金本钱率
来历：我国办理管帐网
